Исходя из поставленных целей и задач работы и на основании проведенного анализа, были сделаны следующие выводы. В первом разделе работы были рассмотрены теоретические основы анализа финансовой устойчивости. Вопросам анализа финансовой устойчивости и ликвидности отводится большое внимание, однако однозначности подходов в данном вопросе не выработано до сих пор. Финансовая устойчивость предприятия характеризует его финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Ее показатели вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно. Финансовая устойчивость - сбалансированность состояния денежных потоков и финансовых ресурсов, основанная на оптимальном сочетании активов и пассивов баланса и позволяющем фирме стабильно функционировать в долгосрочном периоде. Часто ее ошибочно отождествляют с платёжеспособностью и ликвидностью. Информационной базой оценки и анализа финансовой устойчивости выступает, в первую очередь, финансовая (бухгалтерская) отчетность. В зависимости от методологии исследования для проведения оценочных и аналитических процедур могут быть использованы иные ресурсы. Проведенный в ходе исследования анализ деятельности ПАО «МОЭСК» выявил серьезные проблемы в его функционировании: количественный рост показателей сбыта характеризуется сокращением результирующих показателей. Прибыль за отчётный год упала, к концу 2017 года ее величина составила немногим более 7,2 млрд. руб., что на 39,3% ниже аналогичного показателя базисного года. Чистая прибыль ПАО «МОЭСК» за исследуемый период сократилась на 2,13 млрд. руб., что составляет порядка 25,94% в относительном выражении. Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, за исследуемый период сократилась с 6,55% до 4,35%. В 2017 году на 1 рубль выручки приходилось 4,35 копеек чистой прибыли. При этом в 2016 году был зафиксирован рост данного показателя, а в 2017 году – резкий спад. И это только вершина айсберга. ПАО «МОЭСК» обладает низкой степенью ликвидности активов, которая демонстрирует тенденцию к снижению, и неустойчивым финансовым состоянием. Коэффициент абсолютной ликвидности составил к концу 2017 г. 0,01, что существенно ниже нормативного значения. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности по состоянию на конец отчетного периода составил 0,39, что также ниже допустимого значения. Подобное изменение показателя говорит о том, что компании еле-еле удается погашать краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов. Аналогичными темпами изменялся коэффициент текущей ликвидности, значение которого далеко от нормы. Можно говорить о ПАО «МОЭСК» погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства исключительно за счет оборотных активов, на долю которых приходится чуть более 12% всего имущества предприятия. Таким образом, можно говорить о том, что финансовое состояние Московской объединенной электросетевой компании является неустойчивым и даже кризисным. Несмотря на достаточно высокую степень автономии и устойчивость источников финансирования, компания испытывает серьезные трудности с ликвидностью и платежеспособностью, что создает серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия. По итогам проведенного анализа был разработан ряд рекомендаций, направленных на укрепление финансового состояния ПАО «МОЭСК». Предполагается, что основным вектором развития Общества должно стать повышение ликвидности активов, обеспечение роста их оборачиваемости, а также пересмотр структуры финансирования обязательств в сторону сокращения объемов внешнего финансирования. Основными мероприятиями по реализации предложенной стратегии должны стать: наращивание выручки от реализации посредством увеличения объемов сбыта и внедрения новых технологических решений («smart grids», электронные и дистанционные сервисы обслуживания); оптимизация затрат на основе планового снижения непроизводственных расходов, реконструкции электросетей и использовании сберегающих технологий; увеличение собственного капитала за счет дополнительной эмиссии акций и нераспределенной прибыли; реализация неиспользуемого имущества, не принимающего участия в производственном процессе; принудительное взыскание просроченной дебиторской задолженности посредством претензионной работы и судебных разбирательств. Для укрепления финансового состояния ПАО «МОЭСК» и обеспечения его выживаемости на рынке крайне важно повысить ликвидность и ускорить оборачиваемость активов компании. В конечном счете, должна быть повышена степень само обеспечения Общества собственными источниками финансирования. Так или иначе, реализация предложенный мероприятий должна носить комплексный характер и быть нацелена на всесторонний охват существующих проблем.
1. Теоретические основы бухгалтерского учета денежных средств и анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия 6
1.1. Взгляды экономистов на сущность финансовой устойчивости и платежеспособности 6
1.2. Бухгалтерский учет денежных средств 11
1.3. Обзор методик анализа финансовой устойчивости и платежеспособности 19
Вывод 1 главы 29
2. Оценка организации бухгалтерского учета денежных средств и анализ финансовой устойчивости предприятия ПАО «МОЭСК» 30
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия и основные показатели деятельности ПАО «МОЭСК» 30
2.2. Бухгалтерский учет денежных средств ПАО «МОЭСК» 36
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 42
Вывод 2 главы 58
3. Проблемы и пути повышения финансовой устойчивости предприятия 59
3.1. Проблемы развития ПАО «МОЭСК» 59
3.2. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «МОЭСК» 60
Вывод 3 главы 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ 74
В настоящее время многие коммерческие организации по различным причинам, как внешним, так и внутренним, испытывают различного рода кризисные состояния: от технической просрочки платежа по кредиту до остановки производства, в том числе из-за несвоевременных или отсутствующих инвестиций в модернизацию производства. Любой кризис, независимо от его масштаба, ведет к ухудшению их финансового состояния и наносит ущерб собственникам, работникам, рынку и экономике в целом. Однако вначале кризисные явления затрагивают финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, что, в свою очередь, сказывается на эффективности использования активов, а следовательно, на результатах деятельности.
Оказавшись на грани банкротства, то есть неспособности расплатиться с существующими долгами без существенного влияния на результативность деятельности, перед собственником возникает вопрос о целесообразности привлечения дополнительного финансирования, инвестирования. Он может воспользоваться как собственными, так и заемными источниками средств. В этих условиях важным является оценить потенциал восстановления платежеспособности предприятия. Оценка потенциала позволяет принять решение о реструктуризации предприятия и применении активных действий по восстановлению прибыльности операций, платежеспособности и ликвидности либо о ликвидации, а значит подготовке предприятия к продаже: разработке и реализации программы повышения стоимости.
Целью исследования является проведение анализа финансовой устойчивости и платежеспособности. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты финансовой устойчивости и платежеспособности;
- исследовать методические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности;
- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «МОЭСК»;
- определить пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Предметом исследования являются экономические отношения по обеспечению платежеспособности предприятий в условиях рыночного типа хозяйствования.
Объектом является оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «МОЭСК».
Теоретической базой исследования выступают труды отечественных авторов, материалы научных статей, а также данные бухгалтерской отчетности и управленческого учета ПАО «МОЭСК».
Базой исследования проблем финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов послужили труды и разработки отечественных ученых-экономистов: М.С. Абрютиной, Т.И. Григорьевой, О.В., Молчанова, Г.В. Савицкой, А.Д Шеремета и др.
Методологическую основу исследования составили общенаучные методы: методы научной абстракции; метод анализа и синтеза; графический метод.
2. Федеральный закон от 26.01.1996 N 14-ФЗ «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)» (с изм. и доп.).
3. Федеральный закон от 31.07.1998 N 146-ФЗ «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» (с изм. и доп.).
4. Федеральный закон от 05.08.2000 N 117-ФЗ «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» (с изм. и доп.).
5. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие. М.: Омега-Л, 2016. 272 с.
6. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учеб.-практ. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2011. 172 с.
7. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. М.: Омега-Л, 2016. 388 с.
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2016.- С.199.
9. Бадмаева Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. 2018. N 1.с.75-98
10. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ : учеб. пособие. М.: Проспект, 2016. 352 с.
11. Бܺрыܺзܺгܺаܺлܺиܺн А. В., Беܺрܺнܺиܺк В. Р., Гоܺлоܺвܺкܺиܺн А. Н. Учетܺнܺаܺя поܺлܺитܺиܺкܺа пܺреܺдܺпܺрܺиܺятܺиܺя дܺлܺя цеܺлеܺй нܺаܺлоܺгообܺлоܺжеܺнܺиܺя нܺа 2015 гоܺд. – М.: «ܺНܺаܺлоܺгܺи и фܺиܺнܺаܺнсоܺвое пܺрܺаܺво», 2016. – 250 с.
12. Буܺхܺгܺаܺлтеܺрсܺкܺиܺй учет: Учебܺнܺиܺк / А. С. Бܺаܺкܺаеܺв, П. С. Беܺзܺруܺкܺиܺх, Н. Д. Вܺрубܺлеܺвсܺкܺиܺй и дܺр.; Поܺд. реܺд. П. С. Беܺзܺруܺкܺиܺх. – 5-е иܺзܺд., пеܺреܺрܺаб. и доܺп. – М.: «Буܺхܺгܺаܺлтеܺрсܺкܺиܺй учет», 20177. – 719 с.
13. Буܺхܺгܺаܺлтеܺрсܺкܺиܺй учет: Учебܺнܺиܺк дܺлܺя вуܺзоܺв / Поܺд реܺд. пܺроф. Ю. А. Бܺабܺаеܺвܺа. – М.: ЮܺНܺИТܺИ-ܺДܺАܺНܺА, 2016. – 476 с.
14. Бочаров В.В. Финансовый анализ : учеб. пособие. СПб.: Питер, 2016. 240 с.
15. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2018. № 2. С. 56–59.
16. Ендовицкий Д.А., Бабичева Н.Э. Методологические основы экономического анализа развития организации // Экономический анализ: теория и практика. 2015. N 14. С. 2 - 7.
17. Исламова А.М. Некоторые проблемы анализа финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ. – 2016. - №3. С.28.
18. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2015. 560 с.
19. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. 2011. № 2
20. Карлик А.Е., Шухгальтер М.Л. Экономика предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2017. – 462с.
21. ܺКоܺнܺдܺрܺаܺкоܺв Н. Т. Буܺхܺгܺаܺлтеܺрсܺкܺиܺй учет: Учебܺное пособܺие. – 4-е иܺзܺд., пеܺреܺрܺаб. и доܺп. – М.: ИܺНФܺРܺА-ܺМ, 2014. – 640 с.
22. ܺЛытܺнеܺвܺа Н. А., Пܺаܺруܺшܺиܺнܺа Н. В. Доܺкуܺмеܺнтܺаܺлܺьܺное офоܺрܺмܺлеܺнܺие и учет кܺассоܺвыܺх оܺпеܺрܺаܺцܺиܺй оܺрܺгܺаܺнܺиܺзܺаܺцܺиܺи: Учебܺно-ܺпܺрܺаܺктܺичесܺкое пособܺие. – М.: ТܺК Веܺлбܺи, Иܺзܺд-ܺво Пܺросܺпеܺкт, 2014. – 280 с.
23. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций : учеб. пособие. Саранск: Мордов. гуманитар. ин-т, 2010. 362 с.
24. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент. М.: Рид Групп, 2011. 352с.
25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 475с.
26. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. М.: КноРус, 2010. 536 с.
27. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие. М.: Форум, 2010. 192 с.
28. Пелих А.С. Экономика предприятия. Учебник. Ростов н/Д: «Феникс», 2016. – 345с.
29. Толпегина О.А. Система оценочных показателей платежеспособности // Эффективное антикризисное управление. 2016. N 1.
30. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ : учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2011. 624 с.
31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА–М, 2010. 352 с.
32. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2016. 208 с.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2016. 208 с.
33. Шмидт А.В. Раскрытие категорий «устойчивость» и «устойчивое развитие» применительно к объектам микроэкономики с позиции динамики // Вестн. Южно-Урал. гос. ун-та. Серия «Экономика и менеджмент». 2010. № 26 (202). С. 34–41
34. Фомин В.П., Татаровский Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации: Международный бухгалтерский учет, 2017, № 6
35. Коэффициенты финансовой устойчивости: чтобы бизнес был успешным// Информационный портал Finansy.asia. – URL: http://www.finansy.asia /koaffitsient_fin
36. Официальный сайт ПАО «МОЭСК». URL: https://www.moesk.ru
