1. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЛИГАЦИИ. СРЕДНИЙ СРОК ПОСТУПЛЕНИЯ ДОХОДА 1.1 Понятие облигаций, их основные параметры и виды 1.2 Доходность облигаций 1.3 Средний срок поступления дохода 1.3.1 Средний арифметический срок поступления дохода 1.3.2 Средний срок дисконтированных платеже 2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ Задание 1. Выполнение финансово-коммерческих расчетов Задача 1 Банк выдал ссуду, размером 3 000 000 руб. Дата выдачи ссуды 28.01.2019, дата возврата 16.03.2019. День выдачи и день возврата считать за один день. Проценты рассчитываются по простой процентной ставке 10,5% годовых. Найти: - точные проценты с точным числом дней ссуды - обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды - обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды Задача 2 Через 90 дней после подписания договора должник уплатит 3 000 000 рублей. Кредит выдан под 10,5% годовых (проценты обыкновенные). Какова первоначальная сумма и дисконт? Задача 3 Через 90 дней предприятие должно получить по векселю 3 000 000 руб. Банк приобрел этот вексель с дисконтом. Банк учел этот вексель по учетной ставке 10,5% годовых (год равен 360 дням). Определить полученную предприятием сумму и дисконт. Задача 4 В кредитном договоре на сумму 3 000 000 руб. и сроком на 12 лет, зафиксирована ставка сложных процентов, равная 10,5% годовых. Определить наращенную сумму. Задача 5 Сумма размером 3 000 000 руб. предоставлена на 12 лет. Проценты сложные, ставка 10,5% годовых. Проценты начисляются 4 раза в году. Вычислить наращенную сумму. Задача 6 Вычислить эффективную ставку процента, если банк начисляет проценты 4 раза в году, исходя из номинальной ставки 10,5% годовых. Задача 7 Определить какой должна быть номинальная ставка при начислении процента 4 раза в году. Чтобы обеспечить эффективную ставку 10,5% годовых. Задача 8 Через 12 лет предприятию будет выплачена сумма 3 000 000 руб. Определить ее современную стоимость при условии, что применяется сложная процентная ставка 10,5% годовых. Задача 9 Через 12 лет по векселю должна быть выплачена сумма 3 000 000 рублей. Банк учел вексель по сложной учетной ставке 10,5% годовых. Определить дисконт. Задача 10 В течение 12 лет на расчетный счет в конце каждого года поступает по 3 000 000 рублей, на которые 4 раза в году начисляются проценты по сложной годовой ставке 10,5%. Требуется определить сумму на расчетном счете к концу указанного срока. Задача 2. Формирование портфеля ценных бумаг минимального риска В таблице 2.1 приведена информация о доходности акций ценным бумагами и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов. Таблица 2.1 Доходность ценных бумаг Время Индекс РТС 1 2 3 4 5 ГРАВ ВБМ РОЛП СТОУЛ ТЕЛЕКОМ 1 5 10 8,1 16 6 5 2 0 -1 3 6 4 4 3 12 8 5,3 1 7 7 4 5 7 1 -3 6 12 5 -4,6 -5 -3,1 -5 -9 -2 6 -8,9 -10 -12 -17 -12 -5 7 12 14 5 15 16 8 8 5 3 3,2 6 3 7 9 6 1 1,2 -5 9 9 10 4 5 1,3 -4 2 8 11 -3 -7 5 5 -7 5 12 -7 -8 3 8 8 -8 13 4 5 -6 9 9 6 14 6,5 9 5 -6 7 -5 15 9 8,7 3 15 14 4 Требуется: 1. Определить характеристики каждой ценной бумаги: а0, β, рыночный (или систематический) риск, собственный (или несистематический) риск, R2, α.; 2. Сформировать портфель минимального риска из двух видов ценных бумаг при условии, что обеспечивается доходность портфеля (mp) не менее чем по безрисковым ценным бумагам (облигациям) с учетом индекса рынка (0,5). 3. Построить линию рынка капитала CML; 4. Построить линию рынка ценных бумаг SML. Рассматриваем ценные бумаги №2 и №4 (ВБМ и СТОУЛ).

1. ОБЛИГАЦИИ. ЗАВИСИМОСТЬ ДОХОДНОСТИ К ПОГАШЕНИЮ ОБЛИГАЦИИ ОТ ПАРАМЕТРОВ 5 1.1 Понятие облигаций, их параметры и виды 5 1.2 Доходность облигаций 8 1.3 Зависимость доходности к погашению облигации от параметров 11 2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 14 Задача 1. Выполнение финансово-коммерческих расчетов Задача 1 Банк выдал ссуду, размером 2 500 000 руб. Дата выдачи ссуды 01.02.2019, дата возврата 15.03.2019. День выдачи и день возврата считать за один день. Проценты рассчитываются по простой процентной ставке 10,0% годовых. Найти: - точные проценты с точным числом дней ссуды - обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды - обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды Задача 2 Через 180 дней после подписания договора должник уплатит 2 500 000 рублей. Кредит выдан под 10,0% годовых (проценты обыкновенные). Какова первоначальная сумма и дисконт? Задача 3 Через 180 дней предприятие должно получить по векселю 2 500 000 руб. Банк приобрел этот вексель с дисконтом. Банк учел этот вексель по учетной ставке 10,0% годовых (год равен 360 дням). Определить полученную предприятием сумму и дисконт. Задача 4 В кредитном договоре на сумму 2 500 000 руб. и сроком на 11 лет, зафиксирована ставка сложных процентов, равная 10,0% годовых. Определить наращенную сумму. Задача 5 Сумма размером 2 500 000 руб. предоставлена на 11 лет. Проценты сложные, ставка 10,0% годовых. Проценты начисляются 2 раза в году. Вычислить наращенную сумму. Задача 6 Вычислить эффективную ставку процента, если банк начисляет проценты 2 раза в году, исходя из номинальной ставки 10,0% годовых. Задача 7 Определить какой должна быть номинальная ставка при начислении процента 2 раза в году. Чтобы обеспечить эффективную ставку 10,0% годовых. Задача 8 Через 11 лет предприятию будет выплачена сумма 2 500 000 руб. Определить ее современную стоимость при условии, что применяется сложная процентная ставка 10,0% годовых. Задача 9 Через 11 лет по векселю должна быть выплачена сумма 2 500 000 рублей. Банк учел вексель по сложной учетной ставке 10,0% годовых. Определить дисконт. Задача 10 В течение 11 лет на расчетный счет в конце каждого года поступает по 2 500 000 рублей, на которые 2 раза в году начисляются проценты по сложной годовой ставке 10,0%. Требуется определить сумму на расчетном счете к концу указанного срока. Задача 2. Формирование портфеля ценных бумаг минимального риска В таблице 2.2 приведена информация о доходности акций ценным бумагами и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов. Таблица 2.2 Доходность ценных бумаг Время Индекс РТС 1 2 3 4 5 ГРАВ ВБМ РОЛП РОЛП ТЕЛЕКОМ 1 5 10 8,1 16 6 5 2 0 -1 3 6 4 4 3 12 8 5,3 1 7 7 4 5 7 1 -3 6 12 5 -4,6 -5 -3,1 -5 -9 -2 6 -8,9 -10 -12 -17 -12 -5 7 12 14 5 15 16 8 8 5 3 3,2 6 3 7 9 6 1 1,2 -5 9 9 10 4 5 1,3 -4 2 8 11 -3 -7 5 5 -7 5 12 -7 -8 3 8 8 -8 13 4 5 -6 9 9 6 14 6,5 9 5 -6 7 -5 15 9 8,7 3 15 14 4 Требуется: 1. Определить характеристики каждой ценной бумаги: а0, β, рыночный (или систематический) риск, собственный (или несистематический) риск, R2, α.; 2. Сформировать портфель минимального риска из двух видов ценных бумаг при условии, что обеспечивается доходность портфеля (mp) не менее чем по безрисковым ценным бумагам (облигациям) с учетом индекса рынка (0,5). 3. Построить линию рынка капитала CML; 4. Построить линию рынка ценных бумаг SML. Рассматриваем ценные бумаги 2 и 3 (ВБМ и РОЛП).

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ Портфели Тобина. Портфель Тобина минимального риска из всех портфелей заданной эффективности, касательный портфель 2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ Задача 1. Выполнение финансово-коммерческих расчетов Задача 1 Банк выдал ссуду, размером Р = 1 500 000 руб. Дата выдачи ссуды 30.01.2019, дата возврата 19.03.2019. День выдачи и день возврата считать за один день. Проценты рассчитываются по простой процентной ставке 9,0% годовых. Найти: - точные проценты с точным числом дней ссуды - обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды - обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды. Задача 2 Через 180 дней после подписания договора должник уплатит 1 500 000 рублей. Кредит выдан под 9,0% годовых (проценты обыкновенные). Какова первоначальная сумма и дисконт? Задача 3 Через 180 дней предприятие должно получить по векселю 1500000 руб. Банк приобрел этот вексель с дисконтом. Банк учел этот вексель по учетной ставке 9,0% годовых (год равен 360 дням). Определить полученную предприятием сумму и дисконт. Задача 4 В кредитном договоре на сумму 1500000 руб. и сроком на 4 года, зафиксирована ставка сложных процентов, равная 9,0% годовых. Определить наращенную сумму. Задача 5 Сумма размером 1500000 руб. предоставлена на 4 года. Проценты сложные, ставка 9,0% годовых. Проценты начисляются 2 раза в году. Вычислить наращенную сумму. Задача 6 Вычислить эффективную ставку процента, если банк начисляет проценты 2 раза в году, исходя из номинальной ставки 9,0% годовых. Задача 7 Определить какой должна быть номинальная ставка при начислении процента 2 раза в году. Чтобы обеспечить эффективную ставку 9,0% годовых. Задача 8 Через 4 года предприятию будет выплачена сумма 1500000 руб. Определить ее современную стоимость при условии, что применяется сложная процентная ставка 9,0% годовых. Задача 9 Через 4 года по векселю должна быть выплачена сумма 1 500 000 рублей. Банк учел вексель по сложной учетной ставке 9,0% годовых. Определить дисконт. Задача 10 В течение 4 лет на расчетный счет в конце каждого года поступает по 1500000 рублей, на которые 2 раза в году начисляются проценты по сложной годовой ставке 9,0 %. Требуется определить сумму на расчетном счете к концу указанного срока. Задача 2. Формирование портфеля ценных бумаг минимального риска В таблице 2.1 приведена информация о доходности акций ценным бумагами и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов. Таблица 2.1 - Доходность ценных бумаг Время Индекс РТС 1 2 3 4 5 ГРАВ ГРАВ РОЛП СТОУЛ ТЕЛЕКОМ 1 5 10 8,1 16 6 5 2 0 -1 3 6 4 4 3 12 8 5,3 1 7 7 4 5 7 1 -3 6 12 5 -4,6 -5 -3,1 -5 -9 -2 6 -8,9 -10 -12 -17 -12 -5 7 12 14 5 15 16 8 8 5 3 3,2 6 3 7 9 6 1 1,2 -5 9 9 10 4 5 1,3 -4 2 8 11 -3 -7 5 5 -7 5 12 -7 -8 3 8 8 -8 13 4 5 -6 9 9 6 14 6,5 9 5 -6 7 -5 15 9 8,7 3 15 14 4 Требуется: 1. Определить характеристики каждой ценной бумаги: а0, β, рыночный (или систематический) риск, собственный (или несистематический) риск, R2, α.; 2. Сформировать портфель минимального риска из двух видов ценных бумаг при условии, что обеспечивается доходность портфеля (mp) не менее чем по безрисковым ценным бумагам (облигациям) с учетом индекса рынка (0,5). 3. Построить линию рынка капитала CML; 4. Построить линию рынка ценных бумаг SML. Для варианта 3 рассматриваем ценные бумаги 1 и 4 (ГРАВ и СТОУЛ).